Quanto Teria Hoje se Tivesse Investido em Precatórios há 3 Anos?
Introdução
Precatórios são títulos judiciais emitidos pelo governo para quitar dívidas decorrentes de processos judiciais. Investir neles significa comprar esses direitos com desconto (deságio) e aguardar o pagamento integral, que inclui correção monetária e juros. Mas qual seria o retorno de um investimento feito há 3 anos? Vamos simular um cenário realista, com base em dados do mercado brasileiro.
Cenário Hipotético: Investimento em 2021
Imagine que você investiu R$ 100.000,00 em precatórios federais em janeiro de 2021, com as seguintes condições:
Deságio de 40%: Você pagou apenas R$ 60.000,00 por títulos de R$ 100.000,00.
Correção monetária: Pelo IPCA (inflação oficial).
Juros: 6% ao ano, conforme previsto em lei para precatórios federais.
Prazo de pagamento: 3 anos (até janeiro de 2024).
Cálculo do Retorno em 2024
1. Correção pela Inflação (IPCA)
Entre janeiro de 2021 e dezembro de 2023, o IPCA acumulado foi de 21,83% (10,06% em 2021, 5,79% em 2022 e 4,62% em 2023).
Valor nominal corrigido:
R100.000,00×(1+0,2183)=∗∗R 121.830,00**.
2. Juros de 6% ao Ano
Os juros são compostos anualmente sobre o valor corrigido:
Ano 1: R$ 100.000,00 × 1,06 = R$ 106.000,00
Ano 2: R$ 106.000,00 × 1,06 = R$ 112.360,00
Ano 3: R$ 112.360,00 × 1,06 = R$ 119.101,60
3. Valor Final (IPCA + Juros)
A fórmula completa combina inflação e juros:
Valor Final = Valor Nominal × (1 + IPCA acumulado) × (1 + Juros)^3
R100.000,00×1,2183×1,1910=∗∗R 145.120,00**.
4. Lucro Real
Investimento inicial: R$ 60.000,00 (com deságio de 40%).
Valor recebido em 2024: R$ 145.120,00.
Lucro líquido: R$ 145.120,00 - R$ 60.000,00 = R$ 85.120,00.
Rentabilidade total: 141,87% em 3 anos.
Comparação com Outros Investimentos (2021–2024)
No mesmo período, os precatórios superaram alternativas tradicionais:
Ibovespa: Rentabilidade aproximada de 35%, resultando em R$ 135.000,00 para R$ 100.000,00 investidos.
Tesouro IPCA+: Retorno de cerca de 45%, totalizando R$ 145.000,00.
Poupança: Ganho de apenas 17%, chegando a R$ 117.000,00.
Enquanto isso, os precatórios transformaram R$ 60.000,00 (com deságio) em R$ 145.120,00 — equivalente a um patrimônio final de R$ 241.870,00 se considerarmos o valor nominal original de R$ 100.000,00.
Fatores que Influenciam o Retorno
Deságio: Quanto maior o desconto na compra, maior o lucro. Deságios típicos variam de 20% a 60%.
Prazo de pagamento: Títulos com vencimento mais curto têm menor risco, mas rentabilidade reduzida.
Risco de calote: Governos estaduais ou municipais podem atrasar pagamentos, aumentando a incerteza.
Liquidez: Não é possível resgatar antes do pagamento, diferentemente de ações ou fundos.
Vale a Pena Investir em Precatórios?
Vantagens:
Rentabilidade atrativa: Superou inflação, juros e a bolsa no período analisado.
Segurança jurídica: Títulos garantidos por lei, com previsibilidade de pagamento.
Potencial de deságios elevados: Compras estratégicas podem multiplicar o capital.
Riscos:
Liquidez zero: O dinheiro fica "preso" até o pagamento final.
Risco fiscal: Crises econômicas podem atrasar quitações, especialmente em esferas estaduais.
Complexidade: Exige análise jurídica e financeira especializada para evitar armadilhas.
Conclusão
Se você tivesse investido R$ 100.000,00 em precatórios há 3 anos, com um deságio de 40%, teria R$ 145.120,00 hoje — um lucro líquido de R$ 85.120,00 (141,87% de rentabilidade). Esse resultado superou investimentos como Ibovespa, Tesouro IPCA+ e poupança, mas exigiu paciência e tolerância a riscos.
Recomendação final:
Precatórios são ideais para investidores com perfil conservador a moderado, que buscam diversificação e aceitam baixa liquidez. Antes de investir, consulte um assessor especializado para avaliar a qualidade do título, o histórico do ente pagador e as condições do deságio. Lembre-se: resultados passados não garantem ganhos futuros, mas o histórico mostra que, bem escolhidos, precatórios podem ser uma poderosa ferramenta de valorização.